Chọn quỹ tương hỗ để ủy thác tiền mặt khó kiếm được của bạn thường có thể cảm thấy giống như một crap shoot. Các chuyên gia bảo chúng tôi không nên nhìn vào kết quả trước đây, nhưng hãy thành thật mà nói, đó là điều đầu tiên mà hầu hết chúng ta nhìn vào. Và nếu kết quả trong quá khứ không phải là một chỉ báo về hiệu suất trong tương lai, thì tại sao các kết quả trước đây lại bị trầy xước trên tất cả các tài liệu tiếp thị quỹ tương hỗ? Nhưng trong bản tin mới nhất của Vanguard gửi cho các nhà đầu tư, Burton Malkiel mô tả cái mà ông gọi là quy tắc “50-50” để lựa chọn quỹ tương hỗ.
Burton Malkiel là một nhà kinh tế học tại Đại học Princeton và là tác giả của cuốn sách bán chạy nhất, Đường phố đi bộ ngẫu nhiên xuống phố Wall.
Cho dù bạn đang tìm kiếm để đầu tư vào một quỹ mới hay đánh giá số tiền bạn đã sở hữu, quy tắc 50-50 có thể giúp bạn chọn những người chiến thắng lâu dài. Quy tắc 50-50 chỉ có hai thành phần, tỷ lệ chi phí của quỹ và tỷ lệ doanh thu của quỹ.
Đầu tư vào các quỹ tương hỗ với tỷ lệ chi phí dưới 0,50%
Tỷ lệ chi phí là bao nhiêu một quỹ tương hỗ tính phí các nhà đầu tư để quản lý quỹ. Ví dụ, một tỷ lệ chi phí 1% sẽ tốn 1% mỗi năm số tiền bạn đã đầu tư vào quỹ. Khoản đầu tư 10.000 đô la sẽ tốn 100 đô la cho một quỹ có tỷ lệ chi phí 1%. Điều đó có vẻ không nhiều, nhưng với 100.000 đô la đầu tư, chi phí lên đến 1.000 đô la mỗi năm và 500.000 đô la chi phí lên đến 5.000 đô la. Nhiều quỹ hưu trí tăng lên bảy con số (hy vọng) khi bạn gần nghỉ hưu, do đó, tỷ lệ chi phí trở nên quan trọng hơn.
Malkiel tin rằng hầu hết các nhà đầu tư nên gắn bó với các quỹ có giá thấp hơn 0,50%. Theo nghiên cứu của mình, các quỹ có tỷ lệ chi phí dưới 0,5% thường hoạt động tốt hơn các đối thủ cạnh tranh có chi phí cao hơn. Ông lưu ý rằng với một số quỹ, giống như những người đầu tư vào các thị trường mới nổi hoặc các tài sản chuyên môn cao khác, tỷ lệ chi phí cao hơn có thể được chấp nhận. Nhưng nhìn chung, ông đề nghị giữ chi phí dưới 0,50%.
Hóa ra, đây là quy tắc tương tự mà tôi đã theo dõi trong nhiều năm. Trong khi một số tiền của tôi tính phí nhiều hơn 0,50%, mục tiêu của tôi là trả ít hơn 0,50% trên mức trung bình có trọng số cho tất cả các khoản đầu tư vào quỹ tương hỗ của tôi. Hiện tại, chi phí trung bình của chúng tôi là 0,19%.
Nếu bạn muốn kiểm tra chi phí trung bình có trọng số của các quỹ tương hỗ, Trình quản lý danh mục đầu tư của Morningstar chỉ là công cụ bạn cần (và hoàn toàn miễn phí). Hãy xem bài viết này về cách sử dụng Trình quản lý danh mục đầu tư của Morningstar để biết tất cả các chi tiết.
Đầu tư vào các quỹ tương hỗ với tỷ lệ doanh thu dưới 50%
Phần thứ hai của quy tắc 50-50 thực sự quan trọng, nhưng cái mà nhiều người bỏ qua. Tỷ lệ doanh thu của quỹ tương hỗ là một phần của danh mục đầu tư mà nó sẽ giao dịch trong một năm nhất định. Ví dụ, tỷ lệ doanh thu 100% có nghĩa là quỹ giao dịch tương đương 100% danh mục đầu tư của nó sau mỗi 12 tháng. Tỷ lệ doanh thu 100% sẽ không có nghĩa là quỹ đã mua hoặc bán mọi bảo mật mà công ty sở hữu. Thay vào đó, một quỹ 100 triệu đô la với tỷ lệ doanh thu 100% có nghĩa là nó mua và bán chứng khoán trị giá 100 triệu đô la mỗi năm. Và điều đó có nghĩa là một quỹ có thể có tỷ lệ doanh thu hơn 100%.
Có một số yếu tố góp phần vào tỷ lệ doanh thu của quỹ. Thứ nhất, quản lý của một quỹ có thể mua và bán các khối chứng khoán lớn như là một phần trong chiến lược đầu tư của họ. Thứ hai, nếu dòng chảy của một quỹ vượt quá nhiều dòng, một quỹ có thể phải bán chứng khoán để trả cho nhà đầu tư khi họ thoát khỏi quỹ. Một quỹ cũng có thể giao dịch chứng khoán vì mục đích thuế, kết hợp các khoản lỗ với lãi suất để giúp giảm thiểu mức thuế đánh vào nhà đầu tư.
Malkiel khuyến nghị các nhà đầu tư nên gắn bó với các quỹ có tỷ lệ doanh thu từ 50% trở xuống. Lý do anh ta đưa ra là nó chi phí các quỹ tương hỗ rất nhiều tiền để mua và bán chứng khoán. Và những chi phí này KHÔNG được bao gồm trong tỷ lệ chi phí. Lý do là một quỹ không biết chi phí giao dịch sẽ là bao nhiêu cho một năm nhất định cho đến khi hết năm. Nhưng tỷ lệ doanh thu càng cao thì chi phí càng cao. Phù hợp với việc tìm kiếm các quỹ có tỷ lệ chi phí thấp, các quỹ có tỷ lệ doanh thu thấp sẽ tiếp tục giảm chi phí.
Các công ty quỹ tương hỗ phải tiết lộ chi phí giao dịch trong một tài liệu được gọi là Bản Khai Thông Tin Bổ Sung. Hãy xem bài viết này về chi phí của các quỹ tương hỗ, bao gồm thông tin về Tuyên bố Thông tin Bổ sung.
Một tỷ lệ doanh thu cao cũng có thể có nghĩa là các vấn đề tiềm năng khác với một quỹ. Nếu khoản đầu tư của bạn nằm trong tài khoản chịu thuế, ví dụ: tỷ lệ doanh thu cao, nghĩa là bạn phải trả thêm thuế lợi tức mỗi năm. Đó không phải lúc nào cũng như vậy, vì một số nhà quản lý quỹ có thể bán cổ phiếu để thua lỗ bất kỳ khoản lãi nào họ đã tích luỹ. Nhưng một tỷ lệ doanh thu cao là ít nhất là nguyên nhân cho mối quan tâm và điều tra thêm.
Danh mục đầu tư của tôi
Quản lý danh mục đầu tư của Morningstar giúp bạn dễ dàng xem tỷ lệ chi phí, tỷ lệ doanh thu và chỉ về mọi điểm dữ liệu có thể tưởng tượng khác cho các quỹ tương hỗ của bạn. Sử dụng quy tắc 50-50 của Malkiel, tôi đã kiểm tra danh mục đầu tư của mình để xem tiền của mình đã được xếp chồng lên nhau như thế nào. Đây là ảnh chụp nhanh:
Cập nhật: Danh mục đầu tư của tôi đã thay đổi đáng kể kể từ khi bài viết này được xuất bản. Bạn có thể kiểm tra danh mục đầu tư hiện tại của tôi ở đây.
Vì vậy, cho dù bạn đang tìm kiếm để đầu tư vào một quỹ mới hoặc đánh giá các quỹ tương hỗ mà bạn đã sở hữu, bạn có thể sử dụng Quy tắc 50-50 để xem cách các quỹ đo lường.
Để biết thêm các mẹo về tận dụng tối đa Morningstar, hãy xem Hướng dẫn sử dụng Morningstar.