- Chấp nhận rủi ro: Thị trường mới nổi không dành cho những người yếu tim. Lợi nhuận sẽ thay đổi đáng kể từ năm này sang năm khác, và các khoản lỗ đáng kể trong ngắn hạn không phải là không phổ biến. Từ năm 1998 đến năm 2004, ví dụ, chỉ số MSCI Emeging Markets Index dao động từ mức cao 66% vào năm 1999 đến mức thấp -30% vào năm 2000. Vì vậy trước khi đầu tư vào các thị trường mới nổi, bạn cần đánh giá thẳng thắn khả năng chịu rủi ro của mình. May mắn thay, với danh mục đầu tư đa dạng, bạn có thể thêm các khoản đầu tư rủi ro vào đúng số tiền và tăng tổng lợi nhuận của mình trong khi thực sự giảm (hoặc ít nhất là không tăng) rủi ro tổng thể của danh mục đầu tư.
- Thời gian nắm giữ: Rủi ro không thể được đánh giá một cách có ý nghĩa mà không xem xét thời gian nắm giữ. Lịch sử của thị trường chứng khoán cho chúng ta biết rằng rủi ro của các khoản đầu tư vốn chủ sở hữu, được đo lường bởi sự biến động, sẽ giảm đi khi đầu tư được giữ lại. Nói cách khác, một khoản đầu tư chứng khoán có nhiều khả năng giảm giá trị trong khoảng thời gian một năm so với khoảng thời gian 10 hoặc 20 năm. Điểm mấu chốt - nếu bạn sẽ sớm phải thanh lý khoản đầu tư của mình, hãy suy nghĩ kỹ về việc đầu tư vào các thị trường mới nổi.
- Rủi ro tiền tệ: Như với bất kỳ khoản đầu tư nào vào tài sản được giữ bằng ngoại tệ, hãy hiểu rằng giá trị tương đối của đơn vị tiền tệ của bạn với ngoại tệ sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận của bạn. Một ví dụ tốt nhất giải thích rủi ro tiền tệ. Nếu chúng ta giả định rằng 1 đô la có thể mua 1 Euro, so với giao dịch chứng khoán châu Âu với giá 10 Euro thì tôi sẽ mất 10 đô la. Nếu trong một năm, giá cổ phiếu đã không nhúc nhích, nhưng bây giờ chi phí 2 đô la để mua 1 Euro, khoản đầu tư của tôi đã tăng gấp đôi khi được tính bằng đô la Mỹ. Đó là, tôi có thể bán cổ phiếu với giá 10 Euro và sau đó bán 10 Euro với giá 20 đô la. Tất nhiên, nếu trong năm tôi có thể mua 1 Euro chỉ với 0,5 đô la, khoản đầu tư của tôi sẽ bị cắt giảm một nửa, được tính bằng đô la Mỹ. Tôi biết, rõ ràng là bùn. Vấn đề là, đầu tư nước ngoài đòi hỏi rủi ro mà các khoản đầu tư trong nước không có. Nếu bạn giống như nhiều người tin rằng triển vọng dài hạn của đồng USD không lớn và nó sẽ giảm giá trị so với nhiều ngoại tệ, hơn là đầu tư nước ngoài trở nên hấp dẫn hơn.
- Cái nhìn của bạn về tương lai: Nhiều người tin rằng các cơ hội tăng trưởng tốt nhất nằm ngoài Hoa Kỳ Trong những năm gần đây, chúng tôi chắc chắn đã thấy sự tăng trưởng đáng kể ở các nước như Ấn Độ và Trung Quốc. Nó sẽ tiếp tục và ở mức nào? Tôi có xu hướng tin rằng chúng ta sẽ thấy sự tăng trưởng đáng kể bên ngoài Hoa Kỳ, mặc dù tốc độ tăng trưởng sẽ rất không phù hợp do nhiều lý do bao gồm cả bất ổn chính trị, khủng bố và thiên tai. Tôi sẽ cho bạn biết trong khoảng 30 năm nếu tôi đã đúng.
Thế bây giờ thì thế nào?
Nếu bạn muốn thêm thị trường mới nổi vào danh mục đầu tư của mình, câu hỏi là số tiền và số tiền nào. Cá nhân tôi giữ khoảng 10% danh mục đầu tư của mình tại các thị trường mới nổi thông qua Quỹ chỉ số thị trường mới nổi của Vanguard (VEIEX). Nó có một tỷ lệ chi phí thấp chỉ 0,42% và đã thực hiện hợp lý tốt cho tôi. Tôi đã sở hữu quỹ này trong một số năm và nếu tôi mua nhiều thị trường mới nổi hơn hôm nay, tôi không chắc tôi sẽ chọn cái này. Nó đã làm tốt trong vài năm qua, nhưng chỉ là về tất cả các quỹ thị trường mới nổi đã hoạt động tốt. Đây là một lĩnh vực mà tôi tin rằng một quỹ được quản lý tích cực chỉ có thể có lợi thế hơn một quỹ chỉ số.
Gần đây tôi đã đọc cuốn sách của Richard Ferri, All All Asset Assocation
Như mọi khi, những gì phù hợp với bạn sẽ phụ thuộc vào nhiều yếu tố mà chỉ bạn mới có thể đánh giá. Khi chúng tôi tiếp tục loạt bài này, chúng tôi sẽ xem xét sâu hơn khi thực sự xây dựng danh mục đầu tư đa dạng.