Câu hỏi: Quỹ nào tốt hơn, tích cực quản lý lẫn nhau hoặc quản lý quỹ chỉ số thụ động?
Câu trả lời: Vâng.
Ít người khác sẽ nóng lên một cuộc thảo luận giữa các nhà đầu tư quỹ lẫn nhau hơn là câu hỏi liệu liệu các quỹ tương hỗ có quản lý tích cực hay quỹ tương hỗ chỉ mục là tốt nhất. Câu hỏi này không hoàn toàn là vấn đề phân bổ tài sản, nhưng đó là một câu hỏi quan trọng mà tôi đã đưa vào câu hỏi này trong Hướng dẫn phân bổ tài sản. Trước khi tôi giải thích câu trả lời ‘Có’ của mình cho câu hỏi trên, trước hết hãy xem xét sự khác biệt cơ bản giữa hai loại quỹ tương hỗ.
Nhiều người tin rằng bởi vì các quỹ chỉ số thường hoạt động tốt hơn các quỹ được quản lý một cách chủ động, một phần do chi phí thấp hơn, nên không có chỗ trong danh mục đầu tư cho các quỹ được quản lý tích cực. Những người khác tìm thấy quỹ chỉ số quá nhàm chán.
Cá nhân, khi nói đến đầu tư, nhàm chán là chính xác những gì tôi đang tìm kiếm. Trong trường hợp của tôi, mặc dù, tôi sở hữu một sự pha trộn của cả hai quỹ được quản lý chủ động và quỹ chỉ số, giải thích câu trả lời ‘Có’ của tôi ở trên. Để đưa nó vào một góc độ nào đó, đây là các quỹ tương hỗ mà tôi sở hữu (tính đến tháng 7 năm 2007; hôm nay các khoản đầu tư của tôi đã thay đổi một số, nhưng không phải là chiến lược cơ bản của tôi):
Khi nói đến vốn nhỏ hoặc vốn cổ phần, trái phiếu hoặc quỹ REIT, tôi thường sở hữu các quỹ được quản lý tích cực bởi vì họ là những lựa chọn tốt nhất có sẵn cho tôi (Cập nhật: Điều đó đã thay đổi kể từ khi viết bài này. tài sản của lớp).
Một thực tế của 401 (k) đầu tư là bạn có những lựa chọn hạn chế và phải làm tốt nhất với những lựa chọn bạn có. (Đây là một podcast về cách so sánh tiền trong 401k của bạn.) Điều đó nói rằng, tôi thường hài lòng với tất cả các quỹ tương hỗ được liệt kê. Trong các quỹ nhỏ và vốn nước ngoài, các quỹ được quản lý tích cực hoạt động tốt hơn so với các nhãn hiệu băng ghế tương ứng của họ hơn là các quỹ công ty lớn của Hoa Kỳ.
Lý thuyết là rất nhiều công ty lớn ở Hoa Kỳ biết rằng rất khó cho người quản lý làm tốt hơn thị trường. Trong phân tích cuối cùng cho tôi, yếu tố quan trọng nhất trong cuộc tranh luận hoạt động so với chỉ số là chi phí. Như bạn thấy từ màn hình Morningstar được chụp ở trên, chi phí trung bình có trọng số của tôi là 0,48%, thấp hơn mục tiêu của tôi là 0,5%. (Cập nhật: Mục tiêu của tôi hôm nay (2014) là giữ chi phí dưới 0,25%; chi phí đầu tư của tôi hiện tại là 0,22%.)
Dưới đây là một số sách tôi đề xuất về phân bổ tài sản nói chung, bao gồm đầu tư vào các quỹ tương hỗ hoặc quỹ chỉ mục được quản lý tích cực:
Chuyển đến mục lục Chuyển đến bài viết trước