Đã một thời gian kể từ khi tôi thực hiện một bài viết 101 đầu tư, vì vậy tôi đã quá hạn. Trong bài đăng này, chúng tôi sẽ đề cập đến một thành phần đầu tư quan trọng: chênh lệch giá thầu. Có thể âm thanh nhàm chán, nhưng những kiến thức thu được có thể giúp bạn tiết kiệm hàng trăm, nếu không phải hàng ngàn, trong suốt cuộc đời của bạn khi áp dụng.
Giá chào mua và giá bán là gì?
Trước khi hiểu được hàm ý của spread-ask spread, trước tiên chúng ta phải định nghĩa giá bid và ask price là gì. Khi bạn mua hoặc bán bảo mật (nghĩa là một ETF, trái phiếu hoặc giao dịch chứng khoán), bạn sẽ thấy hai giá niêm yết:
- Giá dự thầu: giá cao nhất mà người mua sẵn sàng mua bảo mật đó.
- Hỏi giá: giá thấp nhất mà người bán sẵn sàng bán bảo mật đó. Hỏi giá cũng được gọi là "giá chào bán".
Khi giá bid trùng lặp với giá ask, một giao dịch được thực thi.
Các mức giá này thay đổi theo thời gian thực trong ngày giao dịch, thường bằng mili giây. Và mặc dù họ có vẻ tầm thường, nhưng họ thì không.
Spread-Ask Spread là gì?
Ví dụ: nếu giá thầu của Cổ phiếu ABC là 11 đô la và giá yêu cầu cho cùng một cổ phiếu là 11,05 đô la, thì chênh lệch giá thầu yêu cầu là 0,05 đô la cho mỗi cổ phiếu.
Mặc dù $ 0,05 cho mỗi cổ phiếu có vẻ giống như một sự khác biệt nhỏ, nhưng đó không phải là khi bạn giao dịch hàng nghìn cổ phiếu. Và đó là nơi mà tính thanh khoản và cung và cầu đến để chơi.
Tại sao Spread-Ask Spread quan trọng?
An ninh tự do hơn thay đổi tay, càng "lỏng" nó được coi là. Chứng khoán phổ biến giao dịch ở mức cao được coi là rất lỏng. Và mức độ bảo mật càng cao thì yêu cầu đặt giá thầu của nó càng thấp. Chứng khoán phổ biến có tính thanh khoản cao thường sẽ có chênh lệch giá thầu thấp hơn một xu hoặc hai cổ phiếu.
Trường hợp yêu cầu giá thầu lan rộng có thể trở nên phiền hà là trong hai tình huống:
- Khi bảo mật giao dịch ở mức thấp: với người mua và người bán ít hơn trên thị trường, chênh lệch giá thầu thường cao hơn, khiến người bán khó khăn hơn để phù hợp với người mua với mức giá mong muốn. Bạn sẽ thấy đây là chứng khoán giao dịch nhẹ. Không phải là chưa từng thấy mức chênh lệch giá thầu yêu cầu từ 1% trở lên của giá chứng khoán.
- Khi có sự khác biệt lớn giữa cung và cầu: điều này có thể tạo ra sự khác biệt lớn về chênh lệch giá thầu. Bạn thường thấy điều này trong thời điểm biến động cao, với mức tăng nhanh hoặc giảm giá trị cổ phiếu.
Những tình huống này là đáng lo ngại bởi vì spread-ask spread trở thành một chi phí giao dịch ẩn có thể tổng cộng hàng trăm, nếu không phải là hàng ngàn đô la trong suốt cuộc đời của bạn. Ngay cả quá trình tái cân bằng đầu tư khôn ngoan cũng có thể trở thành một khoản tiền mất đi đề xuất mỗi khi bạn làm điều đó.
Làm thế nào để bảo vệ bản thân khỏi đặt giá thầu yêu cầu mất spread với các lệnh giới hạn
Nếu bạn có thể mua hai quỹ tương hỗ giống hệt nhau cho cùng một mức giá, nhưng có một tỷ lệ chi phí là 0,05% trong khi người kia có tỷ lệ chi phí là 1,05%, bạn sẽ chọn cái nào? Sự lựa chọn là hiển nhiên, phải không? Vâng, đây là cách người ta nên nghĩ đến việc đặt giá thầu lan rộng.
Hầu hết các nhà đầu tư đặt giao dịch của họ như " đặt hàng ở siêu thị", trong đó họ không chọn giá mà họ sẵn sàng mua hoặc bán bảo mật và được mua hoặc bán theo giá thị trường hiện hành (giá yêu cầu). Tuy nhiên, bằng cách thực hiện một lệnh thị trường, bạn đang loại bỏ chính mình khỏi thương lượng và chấp nhận giá mua hay bán tốt nhất từ một nhà giao dịch khác. Bạn đang chấp nhận chênh lệch giá thầu khi bạn đặt lệnh thị trường. Khi bạn làm điều này, sự chênh lệch giá thầu sẽ lan rộng trong tay những người bạn đã giao dịch thay vì của bạn. Nói cách khác, bạn chỉ cần đệm các lợi nhuận của người khác. Nếu điều đó không đủ để làm cho bạn bị bệnh, tôi không biết là gì.
Làm thế nào bạn có thể ngăn chặn điều này xảy ra? Chỉ đặt "lệnh giới hạn".
Giới hạn đơn đặt hàng là các giao dịch nơi bạn mua hoặc bán bảo mật ở mức giá mà bạn quy định hoặc tốt hơn (nhưng không bao giờ tệ hơn). Ví dụ: nếu bạn muốn bán cổ phiếu XYZ với giá 10 đô la, nhưng không ít hơn, bạn sẽ đặt một lệnh giới hạn bán là 10 đô la. Nếu bạn muốn mua cổ phiếu XYZ với giá $ 9, nhưng không còn nữa, bạn sẽ đặt lệnh giới hạn mua là $ 9. Để làm điều này, chỉ cần chọn “lệnh giới hạn” trong tài khoản môi giới chiết khấu của bạn khi đặt hàng. Trailing các lệnh dừng lỗ mà tôi đã làm nổi bật trước đó, là một loại lệnh giới hạn.
Nhược điểm của các lệnh giới hạn là nếu không có người mua nào ở mức giá bán hoặc người bán với giá mua của bạn, thì lệnh sẽ không được thực hiện. Nếu giá thị trường di chuyển ra khỏi giá đặt hàng giới hạn của bạn, bạn có thể phải hủy đơn hàng của mình và tạo một đơn đặt hàng mới.
