Trung tâm đối tác Tìm nhà môi giới
Các chênh lệch trái phiếu đại diện cho sự khác biệt giữa lợi suất trái phiếu của hai nước.
Những khác biệt này làm phát sinh thương mại, mà chúng ta đã thảo luận trong bài học trước.
Dưới đây là ý nghĩa của chúng tôi:
Khi sự lây lan giữa hai nền kinh tế mở rộng, tiền tệ của quốc gia có lãi suất trái phiếu cao hơn đánh giá cao so với đồng tiền khác của quốc gia với lợi suất trái phiếu thấp hơn.
Bạn có thể quan sát hiện tượng này bằng cách xem biểu đồ hành động giá AUD / USD và chênh lệch trái phiếu giữa trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Úc và Mỹ từ tháng 1 năm 2000 đến tháng 1 năm 2012.
Lưu ý rằng khi chênh lệch trái phiếu đã tăng từ 0,50% lên 1,00% từ năm 2002 đến năm 2004, tỷ giá AUD / USD tăng gần 50%, tăng từ 0,5000 lên 0,7000.
Điều tương tự cũng xảy ra trong năm 2007, khi chênh lệch trái phiếu tăng từ 1,00% lên 2,50%, AUD / USD tăng từ mức 7000 lên mức trên.9000.
Đó là 2.000 pip!
Một khi cuộc suy thoái năm 2008 đến và tất cả các ngân hàng trung ương lớn bắt đầu cắt giảm lãi suất của họ, AUD / USD giảm từ mức.9000 trở lại mức 0,7000.
Vậy chuyện gì đã xảy ra ở đây?
Một yếu tố có lẽ là trong trò chơi ở đây là các nhà giao dịch đang tận dụng lợi thế của các giao dịch thực hiện.
Khi chênh lệch trái phiếu là tăng giữa trái phiếu Úc và Kho bạc Hoa Kỳ, các nhà giao dịch tải lên trên các vị thế AUD / USD dài của họ.
Tại sao?
Để tận dụng lợi thế của việc thực hiện giao dịch!
Tuy nhiên, một khi Ngân hàng Dự trữ Úc bắt đầu cắt giảm lãi suất và chênh lệch trái phiếu bắt đầu thắt chặt, các nhà giao dịch đã phản ứng bằng cách giải tỏa các vị thế AUD / USD dài của họ, vì họ không còn có lãi.
Dưới đây là một ví dụ khác:
Khi trái phiếu chênh lệch giữa trái phiếu Anh và trái phiếu Mỹ đã giảm, GBP / USD suy yếu cũng.
