Thu nhập đầu tư vào hưu trí có rất nhiều sự hấp dẫn ban đầu. Thay vì bán cổ phiếu của một quỹ tương hỗ hoặc cổ phiếu, người ta có thể thay vì sống bằng cổ tức và lãi từ trái phiếu. Cách tiếp cận này cảm thấy an toàn hơn nhiều so với việc bán phần đầu tư của bạn.
Về cơ bản, cách tiếp cận cổ tức để nghỉ hưu đầu tư hiểu sai giá trị cổ tức và vị trí của họ trong danh mục đầu tư. Một số người cho rằng cổ tức là “miễn phí” bởi vì các nhà đầu tư nhận được lợi tức mà không cần phải bán một phần khoản đầu tư của họ. Không có bữa ăn trưa miễn phí, và cổ tức cũng không ngoại lệ.
Trong thực tế, có một số nhược điểm riêng biệt đối với cổ tức. Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét các nhược điểm đó một cách chi tiết. Chúng tôi cũng sẽ xem xét các lợi ích của việc đầu tư vào các công ty trả cổ tức. Và sau đó chúng ta sẽ xem xét những ưu và khuyết điểm này trong ánh sáng đầu tư về hưu.
Nghe podcast của bài viết này
Cách hoạt động của cổ tức
Trước khi chúng tôi nhận được ưu và nhược điểm của việc đầu tư thu nhập, điều quan trọng là phải hiểu cách thức cổ tức hoạt động. Cụ thể, chúng ta cần xem xét điều gì xảy ra với giá cổ phiếu khi công ty trả cổ tức bằng tiền mặt.
4 Ngày chia cổ tức chính
Ngày khai báo: Ngày Hội đồng quản trị công bố số tiền cổ tức
Ngày ghi: Ngày mà chủ sở hữu hợp pháp của cổ phần được hưởng cổ tức
Vào ngày khai báo và ngày kỷ lục được thiết lập bởi ban giám đốc và được đưa vào thông cáo báo chí của công ty. Từ ngày kỷ lục, ngày trả cổ tức có thể được tính toán.
Ngày cổ tức cũ: Hai ngày giao dịch trước ngày kỷ lục. Việc mua cổ phiếu vào ngày này hoặc sau đó KHÔNG được hưởng cổ tức.
Ngày thanh toán: Ngày trả cổ tức.
Hãy xem một ví dụ. Tháng trước, Qualcomm đã công bố mức cổ tức bằng tiền mặt là 0,48 đô la cho mỗi cổ phiếu phổ thông. Theo thông cáo báo chí, cổ tức sẽ được trả vào ngày 18 tháng 12 cho các cổ đông ghi nhận vào lúc kết thúc kinh doanh vào ngày 1 tháng 12. Từ đó chúng tôi có thể tính Ngày giao dịch cổ phiếu: ngày 27 tháng 11 (hai ngày giao dịch trước đó).
Nếu bạn mua cổ phiếu vào ngày 26 tháng 11, bạn sẽ được hưởng cổ tức, ngay cả khi bạn bán cổ phiếu trước khi trả cổ tức. Ngược lại, nếu bạn mua cổ phiếu vào ngày 27 tháng 11, bạn sẽ không được nhận khoản thanh toán cổ tức tiếp theo, ngay cả khi bạn vẫn sở hữu cổ phiếu vào ngày 18 tháng 12 khi cổ tức được thanh toán. Bạn sẽ phải chờ cho đến khi cổ tức hàng quý tiếp theo được thanh toán.
Ngày cổ tức cũ
Có một chi tiết khác về ngày trả cổ tức rất quan trọng đối với các nhà đầu tư cổ tức để hiểu. Khi bắt đầu giao dịch vào ngày trả cổ tức, giá mở của cổ phiếu trả cổ tức sẽ được đánh dấu bằng số tiền cổ tức.
Gắn bó với Qualcomm, giá cổ phiếu của nó sẽ mở vào ngày 27 tháng 11 $ 0,48 ít hơn giá đóng cửa ngày hôm trước. Nó hiện đang giao dịch ở mức gần 50 đô la một cổ phiếu. Hơn nữa, hàng triệu cổ phiếu giao dịch mỗi ngày và giá cổ phiếu tăng và giảm vì bất kỳ lý do nào. Kết quả là, hầu hết các cổ đông thậm chí sẽ không nhận thấy điều chỉnh này. Nhưng điều quan trọng là phải hiểu.
Khi cổ đông nhận cổ tức, họ sẽ không nhận được tiền "thêm". Thay vào đó, một phần vốn của công ty đang được trả lại cho các nhà đầu tư, và giá trị của khoản đầu tư còn lại của họ được giảm xuống bằng cùng một số tiền.
Với ý nghĩ đó, hãy chuyển sang 5 nhược điểm chính của việc đầu tư cổ tức.
5 Nhược điểm của việc đầu tư cổ tức
Có năm nhược điểm riêng biệt của việc đầu tư cổ tức.
- Bạn không kiểm soát số tiền: Ban giám đốc đặt chính sách cổ tức của công ty. Cổ đông không có quyền kiểm soát có ý nghĩa đối với số tiền cổ tức. Kết quả là, nó có thể hoặc không thể là số tiền mà một người nghỉ hưu cần tại thời điểm đó. Ngược lại, khi một nhà đầu tư bán một phần khoản đầu tư của mình, họ có toàn quyền kiểm soát số tiền đó.
- Bạn không kiểm soát thời gian: Hầu hết cổ tức bằng tiền mặt được thanh toán hàng quý. Điều đó đang được nói, các nhà đầu tư không có quyền kiểm soát thời gian. Cổ tức được thanh toán bất kể nhà đầu tư có cần hay muốn trả lại vốn.
- Thuế: Trong hầu hết các trường hợp, 100% cổ tức bằng tiền mặt phải chịu thuế (trừ các tài khoản hưu trí). Ngược lại, việc bán một phần của khoản đầu tư chỉ bị đánh thuế ở mức độ mà nó đại diện cho lợi tức chịu thuế.
- Tiếp cận với lợi nhuận: Đầu tư cổ tức có thể khuyến khích các nhà đầu tư mạo hiểm thêm để đạt được sản lượng mong muốn. Sản lượng của S & P 500 hôm nay là khoảng 2%. Điều đó không đủ cho hầu hết người về hưu đang cố gắng sống nhờ thu nhập.
- Tin tưởng cổ tức là miễn phí: Bởi vì cổ tức cho phép các nhà đầu tư bỏ túi tiền mặt mà không bán một phần đầu tư của họ, cổ tức thường được xem là đóng băng trên bánh. Họ không phải, đó là lý do tại sao chúng tôi đi qua chu kỳ thanh toán cổ tức ở trên. Mỗi đô la một công ty trả cổ tức là một đồng đô la mà họ không thể tái đầu tư vào công ty. Không có bữa trưa miễn phí đâu.
3 Ưu điểm của cổ tức
Ở trên không phải là để cho rằng cổ tức được trả tiền. Trong thực tế, hầu hết các công ty tôi sở hữu trả cổ tức (Berkshire là ngoại lệ duy nhất). Dưới đây là 3 ưu điểm để đầu tư cổ tức:
- Cổ tức cho thấy việc quản lý tập trung vào cổ đông: Một trong những rào cản lớn nhất đối với một nhà đầu tư là việc tìm kiếm các công ty do các nhà quản lý có thẩm quyền điều hành đã đưa cổ đông lên phía trước. Việc trả cổ tức không đảm bảo rằng bạn đã tìm thấy một công ty như vậy. Nhưng đó là một khởi đầu tốt.
- Cổ tức thường cho thấy một công ty ổn định, trưởng thành: Các công ty trả cổ tức thường là các công ty lớn, ổn định với thành tích tốt. Một lần nữa, đây là một sự khái quát hóa, nhưng tôi đã thấy nó là sự thật. Điều này không có nghĩa là tất cả những người trả cổ tức là những khoản đầu tư tốt. Nhưng của một công ty không trả cổ tức, một nhà đầu tư nên hiểu tại sao trước khi đầu tư vào công ty.
- Cổ tức có thể tiếp tục ở các thị trường giảm, nhưng không phải lúc nào: Ngay cả khi thị trường chứng khoán dao động, cổ tức thường tiếp tục. Đối với một sự nghỉ hưu, nó có thể giúp bạn tránh bán cổ phần trong một thị trường xuống. Tất nhiên, trong một số trường hợp các công ty giảm hoặc loại bỏ cổ tức trong một thị trường giảm. Trong cuộc Đại suy thoái, ví dụ, các công ty trong ngành công nghiệp ô tô, nhà ở và ngân hàng đã loại bỏ cổ tức của họ.
Không tin rằng việc đầu tư cổ tức, ngay cả với một số lợi thế, có một số nhược điểm nghiêm trọng? Có lẽ Warren Buffett sẽ thuyết phục bạn. Trong lá thư Berkshire năm 2012 của mình cho các cổ đông, ông là một cuộc thảo luận tuyệt vời về cổ tức bắt đầu từ trang 19. Đó là một điều phải đọc.
Các khóa chính
Khi nói đến đầu tư ở mọi lứa tuổi, điều quan trọng là tập trung vào các công ty kinh doanh tốt với giá trị nội tại hoặc thấp hơn. Cho dù họ trả cổ tức là thứ yếu, mặc dù hầu hết các công ty tốt đều làm. Khi nghỉ hưu, thay vì dựa vào cổ tức, hãy xem xét một chiến lược xô, một cái gì đó tôi thảo luận với Tiến sĩ Wade Pfau trong một cuộc phỏng vấn gần đây.