Hôm qua chúng tôi đã xem xét xây dựng kế hoạch phân bổ tài sản. Chúng tôi đã xem xét kế hoạch phân bổ nội dung của mình như một hướng dẫn, nhưng rõ ràng bạn sẽ cần đưa ra các quyết định đầu tư phù hợp nhất với tình huống của bạn. Hôm nay, tôi sẽ bố trí tất cả các khoản đầu tư của mình, so sánh chúng với kế hoạch phân bổ tài sản của tôi, và sau đó thảo luận về bất kỳ sự tái cân bằng nào cần phải xảy ra. Vì vậy, hãy bắt đầu với các khoản đầu tư của tôi được nhóm theo loại nội dung, cùng với tỷ lệ phần trăm thực tế của tôi và tỷ lệ phần trăm được lên kế hoạch mà mỗi lớp đại diện:
| Tên quỹ tương hỗ | Ticker | Tỷ lệ phần trăm thực tế | Tỷ lệ phần trăm được lên kế hoạch |
|---|---|---|---|
| Fidelity Spartan US | FUSEX | 14.5% | |
| Dodge & Cox Stock | DODGX | 8.2% | |
| Mỹ lớn Cap | 22.7% | 15% | |
| Allianz NFJ Small Cap | PSVIX | 8.6% | |
| Bridgeway siêu nhỏ kinh doanh | BRISX | 4.9% | |
| Mỹ nhỏ Cap | 13.5% | 15% | |
| Fidelity đa dạng quốc tế | FDIVX | 0.3% | |
| Dodge & Cox International | DODFX | 9.0% | |
| Cap lớn quốc tế | 9.3% | 10% | |
| Vanguard International Explorer | VINEX | 9.3% | |
| Mũ nhỏ quốc tế | 9.3% | 10% | |
| Thị trường mới nổi Vanguard | VEIEX | 9.7% | |
| Thị trường mới nổi | 9.7% | 10% | |
| Chỉ số Vanguard REIT | VGSIX | 5.3% | |
| Fidelity International | FIREX | 2.8% | |
| REITs | 8.1% | 10% | |
| Templeton Global Bonds | TPINX | 2.9% | |
| Chứng khoán bảo vệ chống lạm phát tiên phong | VIPSX | 2.6% | |
| PIMCO tổng trở lại Instl | PTTRX | 9.3% | |
| Vanguard High-Yield Corporate | VWEHX | 2.9% | |
| Tiền mặt | 9.7% | ||
| Tiền & Trái phiếu | 27.4% | 30% |
Bảng này tổ chức các quỹ dựa trên loại tài sản chính của mỗi quỹ. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải hiểu rằng hầu hết các quỹ tương hỗ có thể và đầu tư vượt ra ngoài mục tiêu đã nêu của họ. Ví dụ, một quỹ vốn nhỏ có thể đầu tư một phần tài sản của mình vào các công ty có vốn hóa trung bình hoặc thậm chí là vốn hóa lớn. Và hầu như tất cả các quỹ nắm giữ một số lượng tài sản của họ bằng tiền mặt, hoặc khi họ chờ đợi cơ hội đầu tư hoặc có sẵn tiền để trả cổ đông bán. Tôi đã viết về điều này một cách chi tiết và bạn có thể đọc về nó trong việc không phán xét một quỹ tương hỗ theo tên của nó.
Nếu bạn muốn có bức tranh chính xác hơn về phân bổ nội dung thực tế của mình, bạn có thể sử dụng các công cụ miễn phí và cao cấp của Morningstar. Ví dụ, công cụ X-Ray của Morningstar có thể chia nhỏ danh mục đầu tư thành mô tả chi tiết hơn về các lớp nội dung khác nhau. Tôi thường không nghĩ rằng độ chính xác như vậy là cần thiết.
Quay trở lại bảng các quỹ tương hỗ, lưu ý rằng bằng cách nhấp vào tên của từng quỹ, một cửa sổ riêng sẽ mở trong trình duyệt của bạn và đưa bạn đến Ảnh chụp nhanh của Sao chụp cho từng quỹ. Bạn cũng sẽ lưu ý rằng đối với mỗi loại nội dung, tôi chỉ nằm trong kế hoạch của mình, ngoại trừ các quỹ lớn của Hoa Kỳ, trong đó tôi vượt kế hoạch phân bổ tài sản của mình gần 8% hoặc khoảng một nửa phân bổ dự kiến của tôi. Đó là một phương sai đáng kể và yêu cầu một số giải thích.
Bởi vì nhiều khoản đầu tư của tôi nằm trong tài khoản chịu thuế, tôi phải xem xét các tác động về thuế khi tôi bán cổ phiếu của một quỹ để cân đối lại khoản đầu tư của mình. Kết quả là, đôi khi tôi sẽ cho phép lớp nội dung thay đổi so với kế hoạch nhằm tránh những tác động về thuế của việc bán hàng. Trong trường hợp này, tôi cảm thấy thoải mái khi cho phép các khoản tiền lớn của Hoa Kỳ vượt quá kế hoạch của tôi. Ví dụ, tôi sẽ không lạc quan nếu đó là một đầu tư mạo hiểm hơn, ví dụ như các thị trường mới nổi. Trong thực tế, đầu năm nay tôi đã đánh thuế để bán một số quỹ Vanguard Emerging Market của tôi bởi vì nó ở mức khoảng 13%. Mặc dù đó chỉ là 3% so với mục tiêu của tôi, nhưng thị trường mới nổi có nhiều rủi ro hơn, theo quan điểm của tôi, so với các công ty có vốn hóa lớn của Hoa Kỳ.
Vì vậy, để tôi đầu tư trở lại kế hoạch, tôi sẽ làm hai việc trong năm 2008. Tôi sẽ tiếp tục chỉ đạo 50% đóng góp của mình cho FIREX (quỹ REIT quốc tế) để từ từ tăng mức độ tiếp cận REIT lên 10%. Và tôi sẽ chỉ đạo 50% đóng góp của mình cho PTTRX, một quỹ trái phiếu trung hạn, đa dạng. Ngoài ra, tôi dự định chuyển khoản đầu tư hiện tại vào quỹ trái phiếu doanh nghiệp có năng suất cao của Vanguard sang quỹ TIPS của Vanguard. Mục đích của khoản đầu tư trái phiếu của tôi là đạt được mức độ ổn định cho danh mục đầu tư của tôi và quỹ trái phiếu doanh nghiệp có lợi nhuận cao không đạt được mục tiêu đó.
Vì vậy, với những thay đổi tương đối nhỏ, danh mục đầu tư của tôi sẽ sẵn sàng cho năm 2008, ít nhất là khi phân bổ tài sản có liên quan. Trong phần tiếp theo của loạt bài này, chúng tôi sẽ xem xét hiệu suất của danh mục đầu tư của tôi trong năm 2007 và xem cách nó xếp chồng lên các điểm chuẩn khác nhau.