Đầu tháng này, tôi đã tham gia kỳ thi Series 65. Bài kiểm tra được thiết kế cho những người muốn trở thành cố vấn đầu tư để quản lý các khoản đầu tư của người khác. Để trả lời một số email từ những người đăng ký nhận bản tin của tôi (tôi đã đề cập đến bài kiểm tra trong bản tin), tôi nghĩ rằng tôi sẽ chia sẻ kinh nghiệm của tôi khi học và làm bài kiểm tra.
Nếu bạn chưa có, hãy tham gia cùng hơn 26.000 người khác nhận bản tin miễn phí hàng tuần của tôi
Thông tin cơ bản về loạt 65
Bài thi Series 65 dài 140 câu hỏi. Tất cả đều là sự lựa chọn. Mười câu hỏi không được tính, nhưng tất nhiên bạn không biết mười câu hỏi nào. Chúng được rắc trong suốt kỳ thi. Họ làm điều đó để họ có thể kiểm tra các câu hỏi để sử dụng trong các kỳ thi trong tương lai. Về cơ bản, người thử nghiệm hành động như lợn guinea cho mười câu hỏi đó.
Vì vậy, điểm số của bạn dựa trên 130 câu hỏi. Bạn cần trả lời 72% câu hỏi một cách chính xác để vượt qua. Và hơn thế nữa, nó chỉ vượt qua hoặc thất bại. Bạn không nhận được thêm bất kỳ khoản tín dụng nào nếu bạn làm móng tay cho tất cả 130 câu hỏi - mà, bằng cách này, tôi đã không làm.
Nhưng đó là cơ bản để kiểm tra công trình. Bạn có ba tiếng rưỡi để lấy nó. Tôi thực sự đã đi qua nó khá nhanh chóng, và đã được thực hiện trong khoảng một giờ và hai mươi phút. Tôi cảm thấy tự tin rằng tôi thậm chí không quay lại và kiểm tra bất kỳ câu trả lời nào mà tôi đã dự đoán.
Một phần lý do là vì tôi đã thực hiện một số bài kiểm tra thực hành thông qua Kaplan. Tôi đã sử dụng tài liệu học tập của Kaplan và tôi nghĩ rằng những bài kiểm tra thực hành đó khó hơn đáng kể so với kỳ thi thực tế. Vì vậy, khi tôi đã làm xong với các câu hỏi trong kỳ thi, tôi cảm thấy khá tự tin.
Vậy, bài kiểm tra là gì? Vâng, hướng dẫn nghiên cứu mà bạn nhận được từ Kaplan (đây là cuốn sách tôi đã sử dụng) dài hơn 600 trang. Điều đó thật đáng sợ, nhưng một số trong đó bao gồm chỉ mục và bảng chú giải thuật ngữ, vì vậy nếu chúng tôi loại bỏ tất cả điều đó thì đó là “chỉ” dài 575 trang. Vâng, nó khá dày đặc.
Nếu bạn hoàn toàn không có nền tảng về pháp luật hoặc đầu tư, nó sẽ là một kỳ thi khó khăn. Bạn sẽ phải dành một chút thời gian bởi vì nó rất nhiều để ghi nhớ. Và đó thực sự là những gì. Có rất ít tính toán mà bạn thực sự phải thực hiện. Họ cung cấp cho bạn một máy tính bốn chức năng mà tôi sử dụng trên một hoặc hai câu hỏi. Họ cũng cung cấp cho bạn một cây bút và một cái gì đó để viết trên. Và, tôi nghĩ tôi cũng đã thực hiện một vài phép tính bằng tay. Nhưng nó không thể có nhiều hơn bốn hay năm câu hỏi và các tính toán rất, rất đơn giản.
Bài kiểm tra không phải là về tính toán quá nhiều. Nó thực sự là ghi nhớ rất nhiều thứ. Những gì tôi tìm thấy là có một số phần của điều này mà tôi chỉ biết lạnh. Tôi sẽ không cần phải học cho họ. Một ví dụ về điều đó sẽ là câu hỏi về các tài khoản hưu trí. Tôi nghĩ rằng tôi đã đề cập đến nó trong podcast trước, câu hỏi bao gồm quy tắc 5 năm vì nó liên quan đến Roth IRAs. Vâng, tôi đã xem xét nó mạnh mẽ ở đây gần đây như là một phần của podcast.
Nhưng có những phần khác rất mới đối với tôi. Có những câu hỏi về các đại lý môi giới, ví dụ. Tôi sẽ không bao giờ trở thành một đại lý cho một đại lý môi giới, ít nhất là tôi có thể nói. Nó không phải là thứ mà tôi từng cần biết và có lẽ không phải thứ mà tôi cần phải biết một lần nữa. Nhưng đó là điều tôi đã làm cần phải biết cho kỳ thi.
Bài thi Series 65 bao gồm những gì?
Hướng dẫn nghiên cứu Kaplan chia nhỏ nội dung thành 10 đơn vị.
Các đầu tiên là vốn chủ sở hữu và chứng khoán nợ. Bạn cần hiểu các loại vốn chủ sở hữu khác nhau. Bạn sẽ cần phải biết sự khác biệt giữa cổ phiếu ưa thích và cổ phiếu phổ biến, ví dụ. Bạn cũng sẽ cần phải biết sự khác biệt giữa ưu tiên tích lũy và không tích lũy. Đối với trái phiếu, bạn cần có khả năng tính toán lợi nhuận hiện tại, lợi tức để gọi và lãi suất đến ngày đáo hạn. Bạn cũng sẽ cần phải biết sản lượng nào cao nhất tùy thuộc vào việc trái phiếu có được bán với giá cao hay giảm giá ngang nhau. Các chủ đề khác trong phần này bao gồm các câu hỏi về REIT và ADR (Biên lai lưu ký của Mỹ). Tốt nhất là tôi có thể nhớ lại không có nhiều hơn 10 câu hỏi trong kỳ thi bao gồm các chủ đề này.
Các phần tiếp theo của bài kiểm tra bao gồm các tùy chọn. Một sự hiểu biết cơ bản về đặt và cuộc gọi là cần thiết. Tôi thực sự có thể cảm ơn một người bạn tốt của tôi, những người đầu tư rộng rãi vào các cuộc gọi và gọi. Anh ấy và tôi có cà phê khoảng mỗi tháng một lần và anh ấy kể lại cho tôi những câu chuyện về lợi nhuận và mất mát của anh ấy trong thị trường quyền chọn. Đó là từ những cuộc họp hàng tháng tại Starbucks mà tôi biết những gì tôi cần biết về các tùy chọn. Bạn phải đủ điều kiện để lựa chọn thương mại. Bạn không thể chỉ mở tài khoản môi giới và bắt đầu bán hoặc mua các địa điểm và cuộc gọi. Tôi có thể giao dịch một số tùy chọn trong tài khoản SEP của tôi tại Vanguard. Tôi chưa thực hiện nó. Chúng tôi sẽ xem tôi có làm được không. Nếu tôi làm thế, tôi chắc chắn tôi sẽ báo cáo cho bạn và tôi chắc chắn nó sẽ rất tệ.
Bạn cần hiểu các sản phẩm dựa trên bảo hiểm bao gồm niên kim và các loại bảo hiểm nhân thọ khác nhau. Một lần nữa, nó không đi sâu vào chi tiết. Nó sẽ là hư không gần so với kỳ thi bạn sẽ phải làm để trở thành một đại lý bảo hiểm được cấp phép, nhưng bạn cần phải hiểu những ý tưởng giữa một niên kim cố định và một niên kim biến, ví dụ.
Các phần thứ ba của kỳ thi là về chứng khoán kinh doanh. Phần này bao gồm các loại đơn đặt hàng khác nhau (ví dụ: thị trường, điểm dừng, giới hạn) và sự khác biệt giữa giá thầu và yêu cầu và mức chênh lệch giá.Kỳ thi Series 65 cũng bao gồm các câu hỏi về cổ tức và hiểu ngày khai báo và ngày trả cổ tức cũ.
Các phần tiếp theo bao gồm kế hoạch nghỉ hưu. Điều này khá đơn giản đối với tôi bởi vì tôi sống và hít thở những thứ này. Nhưng bạn cần phải hiểu các hoạt động của IRAs, 401 (k) s, Roth so với truyền thống, cũng như các chương trình tiết kiệm giáo dục như Kế hoạch 529.
Chủ đề tiếp theo được đề cập là quản lý danh mục đầu tư. Các chủ đề bao gồm phân bổ thuế và tài sản. Ở đây bạn cần phải hiểu những rủi ro và những gì sẽ là một sự đầu tư thích hợp cho một cá nhân được đưa ra một số trường hợp như rủi ro và đầu tư chân trời. Bạn phải có ít nhất một sự hiểu biết mức độ cao về các hình thức công ty khác nhau và những ưu và nhược điểm của mỗi loại.
Những yếu tố kinh tế cũng được bảo hiểm. Bạn cần hiểu GDP (Tổng sản phẩm quốc nội), GNP (Tổng sản phẩm quốc gia) và CPI (Chỉ số giá tiêu dùng). Bài kiểm tra bao gồm các biện pháp rủi ro, bao gồm tương quan, beta, alpha và tỷ lệ sắc nét. Tôi đã dự đoán các mô phỏng Monte Carlo sẽ được thực hiện trong kỳ thi, nhưng không tin rằng chúng đã được đề cập đến.
Và ba phần cuối cùng có liên quan đến luật chứng khoán. Có một phần về quy định chứng khoán liên bang. Điều này bao gồm Đạo luật '33, Đạo luật '34, Reg. D., giao dịch nội gián và quyền hạn của SEC. Bạn cần hiểu Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940. Bạn cũng cần hiểu rõ về Đạo luật Chứng khoán Đồng nhất. Cuối cùng, bạn cần phải hiểu các quy tắc quy tắc chi phối các cố vấn đầu tư và đại diện của họ.
Tôi đã học khoảng 10 giờ. Trong thời gian đó tôi đọc qua hướng dẫn nghiên cứu Kaplan và sau đó dành phần còn lại của thời gian thực hiện các kỳ thi thực hành được cung cấp bởi Kaplan. Một trong những điều mà tôi tìm thấy khi tôi tham gia các kỳ thi thực hành này là tôi đã di chuyển qua chúng rất nhanh chóng. Tôi sẽ làm một bài kiểm tra thực hành 130 câu hỏi và được thực hiện trong 50 phút. Điều đó thực sự mang đến cho tôi một số sự thoải mái bởi vì tôi nghĩ rằng tôi sẽ có nhiều thời gian để đọc lại tất cả các câu hỏi. Như tôi đã nói, tôi đã không làm điều đó. Có lẽ không phải là một động thái thông minh, nhưng nó đã làm việc tốt cho tôi.
Bằng cách so sánh, kỳ thi Series 65 không khó như kỳ thi thanh. Tất nhiên kỳ thi thanh là hai ngày.
Đó là chế độ xem cấp cao của kỳ thi Series 65. Nếu bạn có câu hỏi cụ thể về nó, hãy gửi cho tôi một email. Tôi sẽ cố hết sức để trả lời chúng.