Một trong những khía cạnh yêu thích của tôi về đầu tư là nhận thanh toán cổ tức. Mỗi tháng tôi nhìn xem tôi kiếm được bao nhiêu tiền cổ tức và tôi theo dõi số tiền này hàng năm.
Trong thực tế, cổ tức đóng một vai trò quan trọng trong chính sách đầu tư của tôi liên quan đến cổ phiếu cá nhân. Ngoại trừ Berkshire Hathaway, mọi doanh nghiệp có cổ phần mà tôi sở hữu đều trả cổ tức. Với tầm quan trọng của họ, một loạt các khoản đầu tư cổ tức có vẻ phù hợp. Bài viết này là bài viết đầu tiên trong loạt bài này.
Cổ tức là gì?
Cổ tức là một khoản thanh toán của một công ty cho các cổ đông của mình một phần lợi nhuận của công ty. Hãy nghĩ về cổ tức như một cơ hội của nhà đầu tư để gặt hái những lợi ích từ hiệu suất sinh lợi của một công ty. Trong khi cổ tức có thể được trả cổ phần, điều đó là bất thường. Cổ tức thường được trả bằng tiền mặt.
Thông thường, và tôi thường căng thẳng, các khoản chi trả cổ tức theo các nguyên tắc sau:
- Cổ tức thường được trả cho các cổ đông mỗi quý một lần
- Số tiền thanh toán cổ tức hàng quý thường được quản lý và ban quản trị mỗi năm một lần
- Đối với các công ty lớn nhất vững chắc, chi trả cổ tức thường (hy vọng) tăng mỗi năm
Nhiều nhà đầu tư không nghỉ hưu sẽ tự động tái đầu tư cổ tức của họ trở lại vào cổ phiếu, quỹ tương hỗ hoặc quỹ ETF đã tạo ra cổ tức. Về vấn đề này, các khoản thanh toán cổ tức là vô hình đối với nhiều nhà đầu tư.
Pop đố: Bạn có biết số tiền cổ tức mà các khoản đầu tư của bạn được tạo ra trong tháng trước không? Từ nay đến nay? Năm ngoái? Đó chỉ là một trong những điều tôi yêu thích về Vốn cá nhân. Công cụ theo dõi đầu tư miễn phí giúp bạn dễ dàng biết được số tiền cổ tức mà các khoản đầu tư của bạn tạo ra.
Tại sao các công ty phải trả cổ tức?
Và tất cả điều này đặt ra một câu hỏi quan trọng. Tại sao một số công ty trả cổ tức trong khi những công ty khác thì không?
Không có câu trả lời cho câu hỏi này. Đối với những công ty không có cổ tức, lý do là họ cần vốn để phát triển doanh nghiệp. Amazon và Tesla là hai ví dụ của các công ty nổi tiếng không có tiền sử cổ tức thanh toán đang tái đầu tư dòng tiền của họ trở lại vào kinh doanh.
Các công ty khác, như Berkshire Hathaway, không trả cổ tức vì một lý do hoàn toàn khác. Như Warren Buffett đã giải thích, Berkshire không trả cổ tức vì Buffett và nhóm của anh ta có thể đầu tư tiền mặt để kiếm được lợi tức tốt cho các nhà đầu tư. Nếu cổ đông cần một số thu nhập, họ có thể bán một số cổ phần của họ thay vì chờ trả cổ tức, vốn không chắc chắn theo đồng hồ của Buffett.
Trong góc tối hơn của thế giới của các công ty đại chúng, một số doanh nghiệp không trả cổ tức vì quản lý kém. Các CEO tại một số công ty có một cảm giác thèm ăn cho những vụ mua lại lớn và tốn kém và chia sẻ những phần mua lại thường làm giá trị cổ đông lãng phí.
Mặt khác, những công ty trả cổ tức thường làm như vậy vì doanh nghiệp kiếm được nhiều tiền hơn công ty cần duy trì hoạt động kinh doanh hiện tại hoặc mở rộng hợp lý thành các ngành nghề kinh doanh mới. Nhiều công ty là các tên hộ gia đình như Ford, P & G, Apple và Microsoft.
Làm thế nào để bạn xác định số tiền cổ tức của một công ty?
Bây giờ chúng ta đã biết cổ tức là gì, làm cách nào chúng ta tìm ra số tiền mà một công ty cụ thể trả cổ tức? Cách dễ nhất để thực hiện việc này là sử dụng trang web tài chính như trang web được cung cấp bởi Google, Yahoo hoặc Morningstar. Thật không may, nó không phải là dễ dàng như vậy.
Nếu bạn nhìn vào các trang web này tập trung vào một công ty cụ thể, bạn có thể thấy các khoản tiền khác nhau cho khoản thanh toán và thậm chí là các giá trị khác nhau cho lợi tức cổ tức (cổ tức hàng năm / giá cổ phiếu). Vì lý do đó, tôi khuyến khích bạn xem video bên dưới nơi tôi xem qua cách sử dụng các trang web này để nhận thông tin về cổ tức và podcast.
Cổ tức so với lãi suất
Thoạt nhìn, cổ tức có vẻ như khủng khiếp như lãi suất từ trái phiếu. Tuy nhiên, khi xem xét kỹ hơn, chúng tôi nhanh chóng nhận ra rằng chúng khác nhau như các lỗi sáng và sáng.
Dưới đây là những khác biệt chính:
1. Người phát hành trái phiếu được yêu cầu hợp đồng để thực hiện thanh toán lãi. Việc không thực hiện thanh toán được yêu cầu kịp thời là mặc định theo thỏa thuận trái phiếu. Không có nghĩa vụ như vậy đối với một phần của công ty để trả cổ tức (ít nhất là trên cổ phiếu phổ thông; cổ phiếu ưu tiên là một vấn đề khác hoàn toàn).
2. Các khoản thanh toán lãi thường được trả theo số tiền cố định. Cổ tức có thể tăng hoặc giảm dựa trên hiệu suất của công ty và chính sách cổ tức của công ty quản lý.
3. Mệnh giá trái phiếu không thay đổi. Nếu bạn mua một trái phiếu trị giá 10.000 đô la và giữ cho đến khi đáo hạn, bạn sẽ nhận được khoản đầu tư 10.000 đô la của mình. Với cổ phiếu, không có ngày đáo hạn và giá trị cổ phiếu dao động hàng ngày. (Tôi không nên rằng giá trị của trái phiếu biến động là tốt, nhưng không phải mệnh giá hoặc những gì một nhà đầu tư sẽ nhận được khi đáo hạn.)
Bài viết tiếp theo trong loạt bài này sẽ đề cập đến các chỉ số chính được sử dụng để đánh giá chính sách cổ tức của công ty.