Khi tôi bắt đầu đầu tư 20 năm trước, tôi đã rất sợ ý tưởng đầu tư vào các cổ phiếu riêng lẻ. Cha mẹ tôi không bao giờ dạy tôi về thị trường chứng khoán, và tất cả những gì tôi biết là những gì tôi đọc trong sách. Vì vậy, khi tôi bắt đầu đầu tư, tôi đã đầu tư vào các quỹ tương hỗ cổ phiếu và trái phiếu.
Ban đầu tôi đã làm rất tệ. Một “cố vấn” tại một ngân hàng địa phương với một nhánh môi giới đã đưa tôi vào một số quỹ tương hỗ đắt tiền với các khoản phí trước (các khoản phí bạn chỉ trả cho đặc quyền cho một quỹ tương hỗ tiền của bạn). Các quỹ đã được quản lý tích cực, không phải quỹ chỉ số. Điều đó có nghĩa rằng trên đầu trang của tải phía trước, tôi cũng phải trả rất nhiều lệ phí mỗi năm để một người quản lý có thể chọn cổ phiếu quỹ sẽ mua. Quỹ không bao giờ đánh bại S & P 500. Vì vậy, về cơ bản, tôi đã trả một quỹ tương hỗ một tấn tiền để làm tốt hơn thị trường.
Tôi không mất nhiều thời gian để kết luận một điều gì đó rất sai với bức ảnh này. Với sự giúp đỡ của một số cuốn sách tuyệt vời, như Phân bổ Tài sản Tất cả Giới thiệu của Rick Ferri, tôi kết luận rằng đầu tư thụ động là cách tốt nhất để tôi xây dựng sự giàu có trên thị trường chứng khoán. Điều này dẫn tôi đến một cuộc tấn công cuồng tín về phí và các quỹ được quản lý. Tôi đã chuyển phần lớn tiền của mình sang các quỹ chỉ số chi phí thấp. Bạn có thể đọc về quan điểm của tôi về phí quỹ tương hỗ, chi phí ẩn của các quỹ tương hỗ, và chi phí có thể ăn như thế nào khi bạn nghỉ hưu.
Khi tôi tìm hiểu thêm về thị trường, cuối cùng tôi đã kết luận rằng việc chọn từng cổ phiếu giống như mua vàng của kẻ ngốc. Bạn có thể đánh bại thị trường trong một thời gian, nhưng giống như Bill Miller vĩ đại (quỹ Legg Mason của bạn đã đánh bại S & P 500 trong khoảng 10 năm và sau đó bị phá vỡ), cuối cùng may mắn của bạn sẽ cạn kiệt. Vì vậy, tôi bị mắc kẹt với các quỹ tương hỗ, hầu hết trong số họ chỉ số quỹ.
Hôm nay, quan điểm của tôi đã thay đổi đáng kể. Trong khi hầu hết các khoản đầu tư của tôi vẫn nằm trong các quỹ tương hỗ chi phí thấp, trong hai năm qua, tôi đã bắt đầu đầu tư một phần tiền của mình vào các cổ phiếu riêng lẻ hoặc các ETF cụ thể theo ngành. Có hai lý do chính tại sao tôi đã thực hiện phương pháp này, mà tôi sẽ thảo luận trong giây lát. Nhưng trước tiên, hãy nói về đầu tư thụ động.
Đầu tư thụ động là gì
Đầu tư thụ động là nhiều hơn so với quỹ chỉ số. Thực tế, tôi cho rằng đầu tư thụ động ít hơn về những gì bạn đầu tư hơn là cách bạn đầu tư.
Ví dụ, tôi biết nhiều người đầu tư tất cả danh mục đầu tư của họ vào các quỹ chỉ số chi phí thấp. Càng xa càng tốt. Nhưng khi một thị trường gấu đi cùng, họ bán các quỹ chỉ số của họ và giấu tiền của họ trong các quỹ trái phiếu bởi vì nó làm cho họ cảm thấy an toàn hơn. Khi thị trường đi lên, họ làm ngược lại. Đây không phải là đầu tư thụ động.
Ngược lại, tôi cho rằng bạn có thể là một nhà đầu tư thụ động bằng cách chọn một cổ phiếu duy nhất và gắn bó với nó thông qua thời điểm tốt và xấu. Bạn phải chọn đúng loại cổ phiếu trong một công ty rất đa dạng, như Berkshire Hathaway. Nhưng đối với tôi, một nhà đầu tư như vậy sẽ thụ động hơn nhiều so với những người nhảy vào và ra khỏi các quỹ chỉ số khi thị trường tăng và giảm.
Tại sao các cổ phiếu riêng lẻ có một vị trí trong danh mục đầu tư thụ động
Vì tôi đã có nhiều kinh nghiệm hơn trong việc đầu tư và bây giờ quản lý danh mục đầu tư lớn hơn nhiều so với cách đây 20 năm, quan điểm của tôi về đầu tư đã thay đổi. Hôm nay tôi sở hữu cổ phiếu ở một số công ty (Apple, Cisco, Citi, Verizon, Pepsi, Berkshire) và ETF theo ngành cụ thể (ITB-Housing). Tôi đã thực hiện bước này vì hai lý do.
Đầu tiên, trong các tài khoản chịu thuế, bạn có quyền kiểm soát nhiều hơn đối với các khoản tăng vốn với các cổ phiếu riêng lẻ so với các quỹ tương hỗ. Trừ khi tôi bán một số khoản đầu tư của mình, tôi không phải trả thuế lợi tức. Trong khi bạn có thể đầu tư vào các quỹ tương hỗ có hiệu quả về thuế, bạn vẫn không nhận được cùng một mức độ kiểm soát. Điều này cũng đúng đối với cổ tức.
Nếu bạn có 10.000 đô la để đầu tư, vấn đề về thuế có thể không quan trọng với bạn ngay bây giờ. Nhưng khi danh mục của bạn tăng lên 6 và thậm chí 7 con số, thuế sẽ trở nên rất lớn. Và điều đó đặc biệt đúng nếu bạn đang ở trong một trong những khung thuế hàng đầu.
Thứ hai, đầu tư vào các cổ phiếu riêng lẻ sẽ rẻ hơn là đầu tư vào các quỹ tương hỗ hoặc quỹ ETF. Với ETF và quỹ chỉ số, bạn có thể tìm thấy một số cách đầu tư thực sự rẻ tiền. Ví dụ, quỹ S & P 500 của Vanguard chỉ tốn 5 điểm cơ bản mỗi năm (chỉ 5 đô la cho mỗi 10.000 đô la đầu tư). Nhưng mỗi đồng đô la đếm, và với các cổ phiếu cá nhân không có chi phí quản lý quỹ lẫn nhau. Bạn phải trả phí môi giới khi mua cổ phiếu, nhưng các nhà môi giới chiết khấu trực tuyến tốt nhất chỉ tốn vài đô la cho mỗi giao dịch.
Trong trường hợp của tôi, tôi đã có thể giảm tỷ lệ chi phí tổng thể từ 48 điểm cơ bản xuống còn 28. Hai mươi điểm cơ bản (0,2%) có vẻ không nhiều, nhưng trong suốt thời gian đầu tư những chi phí đó thêm vào số lượng đáng kể.
Nhưng về đa dạng hóa thì sao?
Tôi đã rất lo lắng khi lần đầu tiên tôi bắt đầu đầu tư vào các cổ phiếu riêng lẻ. Nhưng theo thời gian, tôi đã thực sự thích nó. Tôi vẫn có phần lớn tiền của chúng tôi trong quỹ tương hỗ chi phí thấp và ETFs. Nhưng phần tôi có trong các cổ phiếu riêng lẻ đã trở thành một phần quan trọng trong kế hoạch đầu tư của chúng tôi. Chi phí của chúng tôi giảm và thuế của chúng tôi giảm.
Tất cả những gì được nói, đầu tư vào các cổ phiếu riêng lẻ không dành cho tất cả mọi người. Đối với người mới bắt đầu, tôi sẽ gắn bó với các quỹ tương hỗ chi phí thấp, ETF, hoặc một cái gì đó như Betterment (một lựa chọn tuyệt vời đã thực sự giảm giá).
Nếu bạn là nhà đầu tư thụ động vẫn mua cổ phiếu riêng lẻ, hãy để lại nhận xét để cho chúng tôi biết lý do bạn đã thực hiện cách tiếp cận đó và cách bạn đang thực hiện.Nếu bạn nghĩ mua cổ phiếu riêng lẻ là một sai lầm lớn, chúng tôi cũng muốn nghe từ bạn!